La empresa más grande del mundo cotiza más barata que sus proveedores
La compro, pero con el tamaño justo
Me gusta porque es de las pocas veces que una empresa dominante cotiza más barata que su propia cadena de proveedores. Crece 85%, gana 63 centavos de cada dólar que factura, tiene 40.000 millones de caja neta y genera 119.000 millones de flujo libre al año. A 20,7 veces ganancias eso me parece razonable, y por eso mi objetivo de 250 dólares implica 18% de suba.
Ahora, dimensionala bien. Toda la tesis descansa en que un puñado de empresas siga invirtiendo fortunas en inteligencia artificial. Eso puede seguir años o puede frenarse en dos trimestres, y nadie sabe cuál de las dos. Como parte de una cartera diversificada me parece muy bien. Como apuesta única no.
Si querés que veamos cuánto tiene sentido para tu caso puntual, escribime y lo charlamos.
ocho páginas en PDF
Con el desglose de ingresos por segmento, la evolución de márgenes, la tabla de valuación con los tres métodos ponderados, los escenarios y los riesgos. Gratis y sin dejar datos.
Qué hay adentro
- 01Qué vende y quién le pone la plataCómo gana plata, en una página, para que el resto del informe se entienda.
- 02Ochenta y un mil millones, y acelerandoResultados del trimestre fiscal cerrado el 26 de abril de 2026 y reportados el 20 de mayo.
- 03De 27.000 millones a casi 380.000 en cinco añosQué hizo la facturación en los últimos cinco ejercicios y qué asumo para el que está en curso.
- 04Lo que me gusta y lo que me preocupaLas dos columnas enfrentadas, sin maquillar ninguna de las dos.
- 05Veinte veces ganancias para algo que crece 85%Tres métodos ponderados y por qué mi número queda abajo del consenso.
- 06Qué puede pasar y cómo entrar desde acáLos tres escenarios a 12 meses y las tres formas de comprarla desde acá.
Cómo comprarla desde Argentina
El camino más simple es el CEDEAR en BYMA, que cotiza en pesos y lo comprás desde cualquier bróker local. Para sacar el precio justo dividís la cotización de Nueva York por el ratio del CEDEAR y lo multiplicás por el dólar contado con liquidación.
Los ratios cambian con los ajustes societarios, así que reconfirmalo con tu bróker antes de operar. La otra opción es la acción directa si tenés cuenta afuera. El ratio vigente al momento del informe y el detalle de cada camino están adentro del PDF.
¿Cuánto de esto
tiene sentido para vos?
Este informe dice qué pienso de la empresa. No dice cuánto deberías poner vos, porque eso depende de tu plazo, de tu tolerancia al riesgo y de qué más tenés en la cartera. Una acción volátil va como parte de un conjunto diversificado, nunca como apuesta única.
Si querés que lo veamos con tus números, escribime.