Apple nunca estuvo mejor,
y por eso mismo está cara
Si la tenés, quedátela. Si no, esperá
Apple está mejor que nunca como negocio. El margen sube todos los años, Servicios ya factura 30.700 millones por trimestre, genera 136.680 millones de flujo libre y te devuelve más del 2% anual solo en recompras. Nada de eso está en discusión.
Lo que está en discusión es el precio. Subió 70,8% en doce meses, cotiza a 33,8 veces ganancias, la propia empresa guía que el próximo trimestre crece la mitad y el margen cede. Mi objetivo ponderado da 270 dólares, un 12,7% abajo de donde está. Por eso no la vendo, pero tampoco la compro acá.
Si ya la tenés desde más abajo, sostenela y cobrá el dividendo. Si estás esperando entrar, esperá. Con esta empresa el problema nunca fue el negocio, siempre fue el precio de entrada. Si querés que veamos tu caso puntual, escribime.
ocho páginas en PDF
Con el desglose de ingresos por segmento, la evolución de márgenes, la tabla de valuación con los tres métodos ponderados, los escenarios y los riesgos. Gratis y sin dejar datos.
Qué hay adentro
- 01La mitad sigue siendo un teléfonoDe dónde salen los 109.400 millones del trimestre y por qué el mix importa más que el total.
- 02El mejor junio de su historia, con asteriscoResultados del trimestre fiscal cerrado el 27 de junio de 2026 y reportados el 30 de julio.
- 03Cuatro años planchada y dos de despegueLa facturación de los últimos cinco ejercicios y el que está por cerrar.
- 04Un negocio impecable a un precio incómodoLas dos columnas enfrentadas, sin maquillar ninguna de las dos.
- 05Treinta y cuatro veces para crecer diez por cientoTres métodos ponderados, y por qué mi número queda abajo del precio de hoy.
- 06Qué puede pasar y cómo entrar desde acá
Cómo comprarla desde Argentina
El camino más simple es el CEDEAR en BYMA, que cotiza en pesos y lo comprás desde cualquier bróker local. Para sacar el precio justo dividís la cotización de Nueva York por el ratio del CEDEAR y lo multiplicás por el dólar contado con liquidación.
Los ratios cambian con los ajustes societarios, así que reconfirmalo con tu bróker antes de operar. La otra opción es la acción directa si tenés cuenta afuera. El ratio vigente al momento del informe y el detalle de cada camino están adentro del PDF.
¿Cuánto de esto
tiene sentido para vos?
Este informe dice qué pienso de la empresa. No dice cuánto deberías poner vos, porque eso depende de tu plazo, de tu tolerancia al riesgo y de qué más tenés en la cartera. Una acción volátil va como parte de un conjunto diversificado, nunca como apuesta única.
Si querés que lo veamos con tus números, escribime.